Uma simulação feita pela XP Investimentos mostra a diferença de rendimento entre o Tesouro Reserva, CDBs e a poupança para valores de R$ 50 mil e R$ 5 mil, em um prazo de um ano. O estudo considera uma taxa Selic constante de 14,5% ao ano.
Para um investimento de R$ 50 mil por um ano, o Tesouro Reserva teria uma rentabilidade líquida de 12,15%, resultando em um total de R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria um rendimento líquido de 12,30%, totalizando R$ 56.163. Já a poupança renderia 6,17%, com um total de R$ 53.085.
A diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano, devido à taxa de custódio de 0,20% ao ano cobrada pelo Tesouro Direto para aplicações acima de R$ 10 mil. O CDB não tem esse custo. A poupança, isenta de Imposto de Renda, perde por uma margem maior, de cerca de R$ 3 mil no período.
Na simulação com R$ 5 mil, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30% e total de R$ 5.616, pois o valor está abaixo do limite de isenção da taxa de custódia. A poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308.
A poupança tem uma desvantagem adicional: a “data de aniversário”. O rendimento só é creditado 30 dias após o depósito. Se o saque for feito antes dessa data, o rendimento do mês é perdido. Nos outros produtos, a rentabilidade é proporcional ao tempo de aplicação, contabilizando todos os dias úteis.
O Tesouro Reserva se destaca por oferecer liquidez 24 horas, sete dias por semana, o que não é padrão na maioria dos CDBs. Além disso, o título tem a garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. O CDB tem garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está disponível apenas para clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional informou que pretende ampliar a distribuição para outras instituições financeiras nos próximos meses.
